„Corelația” dintre acțiunile americane și bitcoin este în creștere

Pe 24 februarie, ora Beijingului, președintele rus Vladimir Putin a anunțat oficial că va desfășura „operațiuni militare” în Donbas, Ucraina.Ulterior, președintele ucrainean Vladimir Zelenski a anunțat că țara a intrat în stare de război.

La momentul scrierii, prețul spot al aurului era de 1940 USD, dar bitcoin a scăzut cu aproape 9% în 24 de ore, raportat acum la 34891 USD, futures pe indicele Nasdaq 100 au scăzut cu aproape 3%, iar futures pe indicele S & P 500 și futures pe indicele Dow Jones a scăzut cu peste 2%.

Odată cu escaladarea bruscă a conflictelor geopolitice, piețele financiare globale au început să răspundă.Prețurile aurului au crescut, acțiunile americane s-au retras, iar bitcoin, considerat „aur digital”, nu a reușit să iasă dintr-o tendință independentă.

Conform datelor vântului, de la începutul anului 2022, bitcoin s-a clasat pe ultimul loc în performanța activelor globale majore cu 21,98%.În 2021, care tocmai s-a încheiat, bitcoin s-a clasat pe primul loc în categoriile majore de active, cu o creștere bruscă de 57,8%.

Un astfel de contrast uriaș provoacă gândirea, iar această lucrare va explora o problemă de bază din cele trei dimensiuni ale fenomenului, concluziei și motivului: poate bitcoinul cu o valoare actuală de piață de aproximativ 700 de miliarde de dolari să fie încă considerat un „activ refugiu sigur”?

Din a doua jumătate a anului 2021, atenția pieței globale de capital s-a concentrat asupra ritmului de creștere a ratei dobânzii a Fed.Acum, intensificarea conflictului dintre Rusia și Ucraina a devenit o altă lebădă neagră, afectând tendința tuturor tipurilor de active globale.

Primul este aurul.De la fermentarea conflictului dintre Rusia și Ucraina din 11 februarie, aurul a devenit cea mai uluitoare categorie de active în viitorul apropiat.La deschiderea pieței asiatice pe 21 februarie, aurul spot a sărit pe termen scurt și a depășit 1900 USD după opt luni.Până în prezent, randamentul indicelui de aur Comex a ajuns la 4,39%.

314 (10)

Până acum, cotația de aur COMEX a fost pozitivă timp de trei săptămâni consecutive.Multe instituții de cercetare investițională consideră că motivul din spatele acestui lucru se datorează în principal așteptării creșterii ratei dobânzii și rezultatelor schimbărilor în fundamentele economice.În același timp, odată cu creșterea bruscă recentă a riscurilor geopolitice, atributul „aversiune la risc” al aurului este proeminent.Conform acestei așteptări, Goldman Sachs se așteaptă ca până la sfârșitul anului 2022, deținerile de ETF de aur să crească la 300 de tone pe an.Între timp, Goldman Sachs consideră că prețul aurului va fi de 2150 USD/uncie în 12 luni.

Să ne uităm la NASDAQ.Fiind unul dintre cei trei indici majori ai acțiunilor din SUA, include și multe acțiuni tehnologice de vârf.Performanța sa în 2022 este dezamăgitoare.

Pe 22 noiembrie 2021, indicele NASDAQ sa închis peste pragul 16000 pentru prima dată în istoria sa, stabilind un record.De atunci, indicele NASDAQ a început să se retragă brusc.De la închiderea din 23 februarie, indicele NASDAQ a scăzut cu 2,57% până la 13037,49 puncte, un nou minim din luna mai a anului trecut.Comparativ cu nivelul record stabilit în noiembrie, acesta a scăzut cu aproape 18,75%.

314 (11)

În sfârșit, să ne uităm la bitcoin.Până acum, cea mai recentă cotație de bitcoin este de aproximativ 37000 USD.De când recordul de 69.000 USD a fost stabilit pe 10 noiembrie 2021, bitcoin s-a retras cu peste 45%.În timpul scăderii puternice din 24 ianuarie 2022, bitcoin a atins un minim de 32914 USD și apoi a deschis tranzacționarea laterală.

314 (12)

Din noul an, bitcoin a recuperat pentru scurt timp pragul de 40.000 de dolari pe 16 februarie, dar odată cu intensificarea conflictului dintre Rusia și Ucraina, bitcoin s-a închis timp de trei săptămâni consecutive.Până în prezent, prețurile bitcoin au scăzut cu 21,98%.

De la nașterea sa în 2008 în criza financiară, bitcoin a fost numit treptat „aur digital”, deoarece are și unele atribute.În primul rând, suma totală este constantă.Bitcoin adoptă tehnologia blockchain și algoritmul de criptare pentru a face valoarea totală constantă la 21 de milioane.Dacă deficitul de aur vine din fizică, deficitul de bitcoin vine din matematică.

În același timp, în comparație cu aurul fizic, bitcoin este ușor de stocat și transportat (în esență un șir de numere) și chiar este considerat a fi superior aurului în unele aspecte.Așa cum aurul a devenit treptat un simbol al bogăției din metalele prețioase de când a intrat în societatea umană, prețul în creștere al bitcoin este în concordanță cu căutarea oamenilor spre bogăție, așa că mulți oameni îl numesc „aur digital”.

„Antichități prospere, aur din vremuri tulburi.”Aceasta este înțelegerea de către poporul chinez a simbolurilor bogăției în diferite etape.În prima jumătate a anului 2019, a coincis cu începutul războiului comercial chino-american.Bitcoin a ieșit de pe piața ursă și a crescut de la 3000 USD la aproximativ 10000 USD.Tendința pieței în cadrul acestei confruntări geografice a răspândit și mai mult numele de bitcoin „aur digital”.

Cu toate acestea, în ultimii ani, deși prețul bitcoin a crescut în fluctuații puternice, iar valoarea sa de piață a depășit oficial 1 trilion USD în 2021, ajungând la o zecime din valoarea de piață a aurului (statisticile arată că valoarea totală de piață a aurului extras). până în 2021 este de aproximativ 10 trilioane de dolari SUA), corelația dintre performanța prețului și performanța aurului s-a slăbit și există semne evidente de tragere a cârligului.

Conform datelor graficului coinmetrics, tendința bitcoin și aur a avut o anumită cuplare în prima jumătate a anului 2020, iar corelația a ajuns la 0,56, dar până în 2022, corelația dintre bitcoin și prețul aurului a devenit negativă.

314 (13)

Dimpotrivă, corelația dintre bitcoin și indicele bursier american este din ce în ce mai mare.

Conform datelor graficului coinmetrics, coeficientul de corelație dintre bitcoin și S & P 500, unul dintre cei trei indici majori ai acțiunilor din SUA, a ajuns la 0,49, aproape de valoarea extremă anterioară de 0,54.Cu cât valoarea este mai mare, cu atât este mai puternică corelația dintre bitcoin și S & P 500. Acest lucru este în concordanță cu datele Bloomberg.La începutul lunii februarie 2022, datele Bloomberg au arătat că corelația dintre criptomoneda și Nasdaq a ajuns la 0,73.

314 (14)

Din perspectiva tendinței pieței, legătura dintre bitcoin și acțiunile din SUA este, de asemenea, în creștere.Creșterea și scăderea stocurilor de bitcoin și tehnologie de mai multe ori în ultimele trei luni și chiar de la prăbușirea acțiunilor americane în martie 2020 până la declinul acțiunilor americane în ianuarie 2022, piața criptomonedei nu a ieșit dintr-o piață independentă, dar arată tendința de creștere și scădere cu unele stocuri de tehnologie.

Până în prezent, în 2022, tocmai colecția principală de acțiuni tehnologice „faamng” este aproape de declinul bitcoin.Colecția a șase giganți americani ai tehnologiei a scăzut cu 15,63% până în prezent, situându-se pe penultimul în performanța activelor globale majore.

Combinat cu fumul războiului, după începerea războiului rus ucrainean în după-amiaza zilei de 24, activele de risc globale au scăzut împreună, acțiunile americane și criptomoneda nu au fost cruțate, în timp ce prețul aurului și petrolului a început să crească și piața financiară globală a fost dominată de „fumul războiului”.

Prin urmare, din situația actuală a pieței, bitcoin este mai mult ca un activ riscant decât un „activ refugiu sigur”.

Bitcoin integrat în sistemul financiar principal

Când bitcoin a fost proiectat de Nakamoto, poziționarea sa s-a schimbat de mai multe ori.În 2008, bărbatul misterios pe nume „Nakamoto cong” a publicat o lucrare în numele bitcoin, introducând un sistem de plată electronică punct la punct.Din denumire, se poate observa că poziționarea sa inițială a fost o monedă digitală cu funcție de plată.Cu toate acestea, începând cu 2022, doar El Salvador, o țară mică din America Centrală, a efectuat oficial experimentul funcției sale de plată.

Pe lângă funcția de plată, unul dintre principalele motive pentru care Nakamoto a creat bitcoin este acela de a încerca să corecteze situația actuală de tipărire nelimitată a banilor în sistemul monetar modern, așa că a creat bitcoin cu o sumă totală constantă, ceea ce duce și la un alt poziționarea bitcoin ca „activ anti-inflație”.

Sub impactul epidemiei globale din 2020, Rezerva Federală a ales să salveze piața în caz de urgență, să înceapă „QE nelimitat” și să emită încă 4 trilioane de dolari pe an.Fonduri americane mari cu o cantitate mare de lichiditate investită în acțiuni și bitcoin.Toate fondurile majore, inclusiv companiile de tehnologie, instituțiile de capital de risc, fondurile speculative, băncile private și chiar birourile de familie, au ales să „voteze cu picioarele”, pe piața de criptare.

Rezultatul este creșterea nebună a prețului bitcoin.În februarie 2021, Tesla a cumpărat bitcoin pentru 1,5 miliarde de dolari.Prețul bitcoin a crescut cu peste 10 000 USD pe zi și a atins prețul ridicat de 65 000 USD în 2021. Până în prezent, wechat, o companie cotată la bursă din SUA, a acumulat peste 100 000 de bitcoini și poziții de capital gri peste 640 000 de bitcoini.

Cu alte cuvinte, balena bitcoin, condusă de marea capitală Wall Street din Statele Unite, a devenit forța de bază care conduce piața, astfel încât tendința capitalului mare a devenit paleta pieței de criptare.

În aprilie 2021, coinbase, cel mai mare schimb de criptare din Statele Unite, a fost listat, iar fondurile mari au acces la conformitate.Pe 18 octombrie, SEC va aproba ca ProShares să lanseze un ETF futures bitcoin.Expunerea investitorilor americani la bitcoin va fi din nou extinsă, iar instrumentele vor fi mai perfecte.

În același timp, Congresul SUA a început să organizeze și audieri pe tema criptomonedei, iar cercetările asupra caracteristicilor și strategiilor de reglementare ale acesteia au devenit din ce în ce mai profunde, iar bitcoin și-a pierdut misterul inițial.

Bitcoin a fost treptat domesticit într-un activ de risc alternativ, mai degrabă decât într-un substitut pentru aur, în procesul de a fi preocupat continuu de fonduri mari și acceptat de piața principală.

Prin urmare, de la sfârșitul anului 2021, Rezerva Federală a accelerat ritmul de creștere a ratelor dobânzilor și a dorit să oprească procesul de „eliberare mare de apă din dolarul american”.Randamentul obligațiunilor americane a crescut rapid, dar acțiunile americane și bitcoin au intrat pe o piață ursoasă tehnică.

În concluzie, situația inițială a războiului rus ucrainean evidențiază atributul actual de active riscante al bitcoin.De la schimbarea poziționării bitcoin din ultimii ani, bitcoin nu mai este recunoscut drept „activ refugiu sigur” sau „aur digital”.


Ora postării: 14-mar-2022