Vorbind de contracte perpetue, de fapt, este un tip de tranzacționare cu contracte.Un contract futures este un contract pe care ambele părți convin să îl rezolve la un anumit moment în viitor.Pe piața futures, schimbul real de mărfuri are loc adesea doar la expirarea contractului.la momentul livrării.Un contract perpetuu este un contract futures special fără dată de expirare.Într-un contract perpetuu, noi, ca investitori, putem menține contractul până când poziția este închisă.Contractele perpetue introduc și conceptul de indice de preț la vedere, astfel încât prețul acestuia nu va fi prea diferit de prețul spot.Mulți investitori care doresc să facă contracte perpetue sunt mai îngrijorați de cât este taxa de contract perpetuu?
Cât este taxa de contract perpetuu?
Un contract perpetuu este un tip special de contract futures.Spre deosebire de contractele futures tradiționale, contractele perpetue nu au o dată de expirare.Prin urmare, în tranzacția cu contract perpetuu, utilizatorul poate menține contractul până când poziția este închisă.În plus, contractul perpetuu introduce conceptul de indice al prețului spot, iar prin mecanismul corespunzător, prețul contractului perpetuu revine la prețul indicelui spot.Prin urmare, spre deosebire de futures tradiționale, prețul contractului perpetuu nu se va abate de la prețul spot de cele mai multe ori.prea mult.
Marja inițială este marja minimă cerută de utilizator pentru a deschide o poziție.De exemplu, dacă marja inițială este setată la 10% și utilizatorul deschide un contract în valoare de 1.000 USD, marja inițială necesară este de 100 USD, ceea ce înseamnă că utilizatorul primește un efect de pârghie de 10 ori.Dacă marja gratuită din contul utilizatorului este mai mică de 100 USD, tranzacția deschisă nu poate fi finalizată.
Marja de întreținere este marja minimă cerută de utilizator pentru a menține poziția corespunzătoare.Dacă soldul marjei utilizatorului este mai mic decât marja de întreținere, poziția va fi închisă forțat.În exemplul de mai sus, dacă marja de întreținere este de 5%, marja de întreținere cerută de utilizator pentru a deține o poziție în valoare de 1.000 USD este de 50 USD.Dacă marja de întreținere a utilizatorului este mai mică de 50 USD din cauza unei pierderi, sistemul va închide poziția deținută de utilizator.poziția, utilizatorul va pierde poziția corespunzătoare.
Rata de finanțare nu este o taxă percepută de bursă, ci este plătită între pozițiile lungi și scurte.Dacă rata de finanțare este pozitivă, partea lungă (cumpărătorul contractual) plătește partea scurtă (vânzătorul contractual), iar dacă rata de finanțare este negativă, partea scurtă plătește partea lungă.
Rata de finanțare constă din două părți: nivelul ratei dobânzii și nivelul primei.Binance a fixat nivelul ratei dobânzii la contractele perpetue la 0,03%, iar indicele premium se referă la diferența dintre prețul contractului perpetuu și prețul rezonabil calculat pe baza indicelui prețului spot.
Când contractul depășește prima, rata de finanțare este pozitivă, iar partea lungă trebuie să plătească partea scurtă rata de finanțare.Acest mecanism va determina partea lungă să își închidă pozițiile și apoi va determina ca prețul să revină la un nivel rezonabil.
Probleme legate de contractul perpetuu
O lichidare forțată va avea loc atunci când marja utilizatorului este mai mică decât marja de întreținere.Binance stabilește diferite niveluri de marjă pentru poziții de diferite dimensiuni.Cu cât poziția este mai mare, cu atât este mai mare raportul de marjă necesar.Binance va adopta, de asemenea, diferite metode de lichidare pentru poziții de diferite dimensiuni.Pentru pozițiile sub 500.000 USD, toate pozițiile vor fi lichidate atunci când are loc lichidarea.
Binance va injecta 0,5% din valoarea contractului în fondul de protecție a riscurilor.Dacă contul de utilizator depășește 0,5% după lichidare, surplusul va fi returnat în contul de utilizator.Dacă este mai mică de 0,5%, contul de utilizator va fi resetat la zero.Vă rugăm să rețineți că se vor percepe taxe suplimentare pentru lichidarea forțată.Prin urmare, înainte de a avea loc lichidarea forțată, utilizatorul este mai bine să reducă poziția sau să completeze marja pentru a evita lichidarea forțată.
Prețul mărcii este o estimare a prețului just al contractului perpetuu.Funcția principală a prețului mărcii este de a calcula profitul și pierderea nerealizate și de a utiliza acest lucru ca bază pentru lichidarea forțată.Avantajul acestui lucru este acela de a evita lichidarea forțată inutilă cauzată de fluctuația violentă a pieței contractelor perpetue.Calculul prețului mărcii se bazează pe prețul indicelui spot plus un spread rezonabil calculat din rata de finanțare.
Profitul și pierderea poate fi împărțit în profit și pierdere realizat și profit și pierdere nerealizate.Dacă încă dețineți o poziție, profitul și pierderea poziției relevante este profitul și pierderea nerealizate și se vor schimba odată cu piața.Dimpotrivă, profitul și pierderea după închiderea poziției este profitul și pierderea realizat, deoarece prețul de închidere este prețul de tranzacție al pieței contractuale, deci profitul și pierderea realizat nu are nimic de-a face cu prețul mărcii.Profitul și pierderea nerealizate sunt calculate la prețul de marcă și, de obicei, pierderea nerealizată este cea care a dus la lichidarea forțată, deci este deosebit de important să se calculeze profitul și pierderea nerealizate la un preț corect.
În comparație cu contractele tradiționale, contractele perpetue trebuie să fie decontate și livrate în ziua livrării, deoarece contractele tradiționale au o perioadă de livrare fixă, în timp ce contractele perpetue nu au termen de livrare, astfel încât noi, ca investitori, putem deține poziții pentru o perioadă lungă de timp, ceea ce nu este afectat. de perioada de livrare și este un tip de contract mai flexibil.După cum am introdus mai sus, o altă caracteristică a contractelor perpetue este că prețul acestuia este moderat ancorat de prețul pieței spot.Deoarece contractele perpetue introduc conceptul de indice de preț, acesta va face contracte perpetue prin mecanisme corespunzătoare.Prețul contractului de reînnoire rămâne ancorat pe piața spot.
Ora postării: 27-mai-2022